第134章 三个行业充满机遇

    2024三个行业充满机遇

    最近跟不少做实业投资和股市投资的朋友，聊聊对未来市场的看法，整体对2024年期望值不高，主要想法是资产的保值增值，做企业希望的是活下来，不敢投资买房，股票、基金是不敢加仓，必须等方向明朗了再放开手干！

    我的观点是，2008年、2012年、2018年，熊市底部大多人也是这样想的，回头看看大腿都拍肿了。现在是国运，否则移民是唯一的出路，真的市场不好，你投资房地产、黄金、实业，结果都是一样。

    我相信全国人民会重拾信心，这不是大道理，现想的顶层决策有没有没实现的，比如改革开放、房地产新政、提高工人收入，就连计划生育都能得到有效的执行，还有执行不下去的吗？

    只是什么时候起来，心里真的没有底！现在对以前更像政策不断打补丁，在7.24日高层定调活跃资本市场，激发投资者信心，接着出来数百个利好，股市还是比较低迷，只想说冰冻三尺非一日之寒，医生说：病来如山倒，病去如抽丝。看看前两波大牛市之前也是这样，从0到1的过程是比较慢，1到10的时候杠杆资金、储蓄资金都过来，牛市时间往往是很短的，也就是说a股历来是熊长牛短的。

    抛开短期盘面波动，看今年的大盘，可能会有一些中长线的机会正在出现。\/m\/.联.储.的降息预期、欧美补库存需求，会对中国.经.济以及a股形成正面影响。近期人民币汇率再次走强，也带来了中国资产的重估机会。

    航运扰动了全球供应链，推动运输成本，也推动了通胀。周三顺周期品种能源、有色都比较活跃，上游的活跃可能是被复苏的基本面带动，也可能有通胀预期带来的影响。不排除春季行情决战元素周期表的可能性。

    技术面上，上证月线图五连阴，上一次出现还是2004年，市场可能是情绪过头了，给出了极端的走势。把基本面和技术面结合起来看，3000点下方可能是个底部机会。一旦市场发现过度悲观，真实情况好于预期，修复行情随时出现。

    至于港股和a股，在出现持续的赚钱效应之前，资金恐怕不敢大规模返场。社会现状是gjd打头阵，现在利好不断，小钱不能支撑行情雄起。一旦赚钱效应明显，老头老太都能把生活费转入股市，他们心里定位是进来捡钱的。

    我这话说的很直白，更多是利益驱动，我当然也知道，在持续的赚钱效应出现之后，肯定是要追高，不会买在最低点了，要么就趁现在打折的机会建仓，剩下交个时间和国运。去年敢于在最低点捡人工智能的收益颇丰，这个我在年初行情展望的时候说了，抄底的资金，普遍等到了更低点，今年我还是会选三个行业，

    公募已经废掉了，没有大规模的申购，公募就只会被赎回，那就只能应付赎回盘而不断减仓，小散们对公募是没有信心的，需要等一波新的行情才会救公募，公募未来就交给救市资金、gjd资金认购了，他们会把资金交个专业团队打理，公募和券商自营是首选。

    目前还是私募，我是懂私募的思维模式的。对于有净值要求的私募基金来说，如果亏损，他们跌到警戒线压力是非常大的，真的跌破平仓线那就很不幸，那就必须清仓，除非大家相信你降低平仓线，私募只会考虑止损，等待确定的机会，不会考虑逆市加仓。游资们普遍赚短平快的钱，哪里有赚钱效应就往哪里去，一旦失去赚钱效应立马走人，他们不考虑基本面，只考虑板块的热度，没有热度的时候，他们也会休息，甚至去打逆回购。

    今年某些头部游资甚至会制造某板块的热度，比如利好来了，就把某领域小盘个股拉数倍，同时潜伏相关领域的公司，龙头赚不了钱，可以赚潜伏该概念个股跟涨，龙头翻两倍，龙二、龙三、龙四平均涨50%也不错呀，迎合了散户跟涨心理。

    讲这么多，其实就是想说，回头看看历史的底部，大多人都不看好的，这就是牛市的开始，实业讲的是供求关系，供大于求的时候价格不断下跌，供小于求的时候价格就飙升，就像2020年的碳酸锂，和2008、2015年的楼市是一样的。

    股市讲的是赚钱效应，一旦赚钱效应非常明显的时候，所有的资金都会蜂拥而入，特别是宽松的货币政策，比较容易引发牛市。对于2023年，日本、印度、美股都是大牛市，a股指数是比较低迷，可以称得上是结构牛，这一年人工智能、华为概念股、北交所整体涨幅比较大，以下是针对这三大领域的详细总结。

    一、人工智能：技术突破与投资热潮: 2023年，人工智能（ai）继续在全球范围内引发关注。技术的快速进步使得ai在各个领域的应用越来越广泛，从自动驾驶、医疗诊断到智能制造，ai都展现出巨大的潜力。

    在股市中，与ai相关的概念股受到热烈追捧。这主要得益于以下几点：1、政策支持：各国政府都认识到ai技术的重要性，纷纷出台政策鼓励其发展，为相关企业提供了良好的外部环境。

    2、投资加大：大量资金流入ai领域，推动了相关技术和应用的研发进程。然而，与此同时，ai的发展也带来了一些挑战，如数据隐私、伦理问题等，这些问题在未来的发展中需要得到更多关注和解决。

    华为概念股：逆境中的成长与机遇:2023年，华为继续在全球科技舞台上发挥重要作用。尽管面临一些外部压力和挑战，华为依然凭借其强大的研发实力和市场布局，在全球范围内取得了一定的市场份额和影响力。

    在股市中，华为概念股成为投资者关注的焦点。这主要是因为：1、技术领先：华为在5g、云计算、大数据等领域的技术领先地位得到了广泛认可，特别是华为i9000s处理器得到全球认可，为公司的持续发展提供了坚实的基础。

    2、全球布局：华为为赛力斯赋能，成功实现12月新能源汽车销量达辆，同比增长153.21%；全年新能源汽车销量辆，同比增长12.40%。在海外市场的布局不断扩大，为其带来了丰厚的收益。同时，这也意味着华为对全球供应链的依赖度较高，容易受到外部因素的影响。

    3、政策影响：由于各种原因，华为在全球的业务发展面临一些政策限制和挑战。但这也促使华为更加注重自主研发和核心技术的积累。

    总体而言，华为概念股在2023年的股市中表现出较强的韧性和活力，展现出中国高科技企业的实力和潜力。

    三、北交所上长：资本市场的新机遇: 2023年，北京证券交易所（北交所）的成立为中国资本市场注入了新的活力。成功实现日成交量不足十亿到日成交价三百亿的过程，北交所已经成为中国多层次资本市场的重要组成部分，北交所为中小企业提供了更为便捷的融资渠道和资本运作平台。

    北交所上涨的原因主要有以下几点：1、小作文作用：开户量要达到科创板80%，官方也没有澄清，另外一个是今年50亿市值以下到北交所上市，沪深主板只接受50亿以上市值，这个也没有澄清，可以看出政府对中小企业发展的重视和支持力度不断加大，为北交所的发展提供了有力的政策保障

    2、市场定位：北交所的市场定位明确，主要服务于创新型、成长型的中小企业，为其提供了一个适合其发展阶段的资本市场平台。

    3、技术创新：北交所上市的许多企业都涉及新兴产业和技术创新领域，如人工智能、新能源等，这些领域的发展前景广阔，吸引了众多投资者的关注。

    随着全球.经.济的逐渐恢复和科技的持续发展，2024年的股市有望呈现新的格局和机遇。其中，人工智能、医药和食品饮料行业尤为值得关注。以下是对这三个行业的详细展望。

    人工智能：从概念到广泛应用: 人工智能是一个宽泛的概念，其包括算力、数据要素，在近年来的发展速度超出了许多人的预期。预计到2024年，ai将在更多领域实现商业化应用，如自动驾驶、智能制造、智慧医疗等。同时，ai技术的不断进步将为企业提供更多数据分析和预测的工具，从而优化决策和提高效率。然而，随着ai的普及，数据安全和隐私保护将成为越来越重要的问题。企业在追求技术创新的同时，也需要加强数据治理和伦理考虑，以赢得消费者的信任。

    医药行业：持续增长与科技创新： 国.家.带量采购从品种试点走向全面扩围，从原来过评且充分竞争的化药，逐步走向采购金额高、充分竞争、社会影响强烈的全品种，已步入深水区，对企业影响可控。估值层面，中信医药pe（ttm，剔除负值）为27.42x，达到历史16.9%分位，处于十年以来的偏下位置，性价比凸显。

    认为24年医药板块仍是结构性行情，核心的投资机会来自景气度回升的细分板块，以及新技术、新品类创造出新需求的主题性投资机会。如何寻找景气度回升的细分板块，认为可以从以下几个方面入手：

    1）政策扰动结束之后板块恢复快速增长，医疗器械优先关注国产进口替代大周期下细分龙头企业；药品优先关注院内刚性用药。 2）中长期行业逻辑未变，估值回调充分，边际存在改善预期。 3）基数影响消退，估值回调充分； 4）技术突破创新出海等等。

    看好食品饮料板块的投资逻辑，主要基于以下几个方面：刚性需求：食品饮料行业与人类日常生活息息相关，属于刚性需求。无论.经.济环境如何变化，人们都需要消费食品饮料产品，因此该行业具有相对稳定的市场需求。

    股价超跌：在过去两年时间里，细分领域头部如海天味业、伊利股份、金龙鱼、洽洽食品等都股价都打入了十八层地狱了，要知道食品饮料每年都能保持两位数增长的，这样下跌是极不正常的。

    行业集中度提升：近年来，食品饮料行业集中度不断提升。优势企业通过兼并收购、扩大产能等方式提高市场份额，进一步提升了行业的整体竞争力和盈利水平。

    国际化拓展：随着全球化的推进和中国企业国际化战略的实施，越来越多的食品饮料企业开始走出国门，拓展海外市场。这不仅能够增加企业的收入来源，还能够提升企业的国际竞争力和品牌影响力。

    综上所述，食品饮料板块具有较好的投资前景。当然，投资也需要关注具体企业的基本面和市场表现，以及宏观.经.济环境和政策变化等因素对行业的影响。除了以上三个行业外，环保科技、新能源、先进制造等新兴领域也值得关注。

    2024年a股有望转入小牛市，主要源自全球宏观流动性明显改善以及国内稳增长力度或超预期两大因素的影响，这将推动2024年a股公司盈利正增长、估值修复，而其中的估值修复可能更为关键。从a股现有估值和风险溢价指标看，纵向对比，a股当前隐含风险溢价超过近8年90%分位，权益资产性价比较高，下跌风险有限；横向对比，当前全球股市中，\/m\/.国、日本、韩国估值明显偏高，而a股估值总体偏低，特别是创业板指估值分位为全球最低。

    综上所述，2024年的股市充满了机遇与挑战。投资者需要具备敏锐的市场洞察力和理性的投资思维，以把握住未来的结构性投资机会。